Warren Buffett tanmeséje a Gotrocks családról több fontos pénzügyi ismeretet is illusztrál. Többek között azt, hogy mindenki lehet gazdag. A tanmese egy családról szól, amelynek igen sok tagja van, nevezetesen minden amerikai. Tehát egy teljes nép.  A lényeg, hogy van egy nagy… egy nagyon nagy család, amelynek vagyona évről évre gyarapodott, mert a folyamatosan termelő cégek tulajdonosa volt. Na, de nézzük a mesét!

Buffett és az Amerika Részvénytársaság

A példa szerint adott egy Gotrocks nevű amerikai család, a szó a szlengszótárak szerint egyébként olyan valakit jelent, aki gazdag. A család itt most egész Amerika befektetőit jelképezi tehát, az amerikai vállalatok összessége pedig egy részvénytársaság, és Gotrocks-ék birtokolják a részvények 100 százalékát. (Ahogy a valóságban is az amerikaiaké a sok ezer amerikai vállalat száz százaléka.) Mindenki boldog, mert a család vagyona évről évre nő, részben árfolyamnyereségek, részben pedig osztalékok formájában.

A nyereség egyszer csak esik kezdett

Néhány családtagot megkeresett néhány pénzügyi tanácsadó, akik elhitették a család tagjaival, hogy  a profitjuk növekedni fog, ha elkezdik adni a rosszul teljesítő részvényeket és helyettük megvenni a jól teljesítő  részvényeket. A tranzakciókat persze ezen pénzügyi tanácsadókon keresztül bonyolították le, akik jutalékot kaptak utána. Ezzel azonban, mivel a nyereség egy része a pénzügyi tanácsadók  zsebébe vándorol, a Gotrocks család vagyonának növekedése elkezdett lassulni.

A család egyes tagjai észrevették, hogy valami nincs rendben, és megbíztak további pénzügyi szakembereket, akik a részvények kiválasztásában jártasak. Ám a nyereség egy év múltán még tovább esett. A család egyre újabb tanácsadókat bízott meg, de a régen folyamatosan növekedő vagyonnövekedés egyre inkább visszaesett.

Vissza a gyökerekhez

Végül összegyűlik a család, hogy megvitassa a helyzetet. Az egyik bölcs öreg családtag megállapította, hogy a rengeteg, tanácsadóknak fizetett díj és jutalék a család nyereségéből, és így vagyonnövekedéséből ment el. Ezért azt javasolta, hogy csinálják úgy befektetéseiket, ahogyan eddig, térjenek vissza a kezdetekhez, és szabaduljanak meg az összes szakértőtől. A család így is tett. Megszabadult minden pénzügyi szakértőtől és tanácsadótól, aminek következében a család vagyona újból elkezdett növekedni évről évre. 

Hát így lehet mindenki gazdag. Ha Te is részese vagy pl. Amerika minden termelő vállalatának, pl. az S&P500 index alapba történő befektetés formájában, akkor a Te vagyonod is folyamatosan nő…mert ezek a vállalatok a legnagyobb és legjobban teljesítő, folyamatosan növekedésben lévő vállaltok, amelyek folyamatosan pénzt termelnek. Persze vannak jó évek és rossz évek, de hosszútávon folyamatos növekedésben vannak. Hát így lehet mindenki gazdag. Ez ennyire egyszerű.

Amerika  néhány vállalatba úgy fektethetsz, ha részvényekbe fektetsz. Ez arról szól, hogy vannak részvényeink, amelyek egy cég egy részét testesítik meg. Ezek arányában részesedsz a cég nyereségéből és növekedéséből. A részvényárfolyamok van, hogy az alapvető (fundamentális) értékekkel megegyező irányba mennek, és van, hogy nem, de hosszú távon mindig tükrözik az adott vállalat értékét és növekedését.

Aki már befektetett egy jó társaság részvényébe, érdemesebb azt megtartania a portfóliójában, mint cserélgetni, üzletelni vele. Ha csak évi 3-4 százalékot is fizetünk ki a pénzügyi cégeknek jutalékként, az még nem tűnik soknak. Ám sok év leforgása alatt nagyon nagyra tud növekedni. Például ha egy befektetés értéke 40 év alatt évi tíz százalékkal növekedik, ami a részvénypiacon előfordulhat, akkor ezer forintból kicsivel több mint 45 ezer forint lesz. (Ez 1,1 a 40. hatványon, azaz 1,1⁴⁰, szorozva ezerrel.) Ha viszont csak hét százalék a hozam éves szinten (1000*1,07⁴⁰), akkor csak 14 974 forint lesz a végeredmény. A különbség óriási, ami  a kamatos kamat jelensége miatt nő ilyen óriásira.

Mint minden szülőt, bizonyára Téged is nyugtalanít hogyan biztosíthatod anyagilag gyermeked életkezdési lehetőségeit kisiskolás, illetve tinédzser korában.

Készíts költségvetést!

Ha a tinédzser korú fiatal a didaktikus pénzügyi leckéket nem tudja, nem akarja elfogadni, akkor érdemes bevezetned egy személyre szabott költségvetést. Meg kell szüntetned az  egyszer “erre kérek,” máskor “arra kérek”, harmadszor “amarra kérek” szövegeket. Vess véget annak, hogy gyermeked  mintegy pénzkiadó automataként kezeljen téged.

Érdemes akkor azt mondanod neki, hogy csinálja meg a költségvetését, határozza meg, hogy az adott hónapban milyen kiadásai lesznek: ebédre, bérletre, fitneszre,  nyelvórára, osztálypénzre mennyit kell szánnia. Azt se felejtse ki, ha új nadrágra, új pólóra van szüksége, vagy esetleg fodrászhoz akar menni. A csemete szépen összeírja a költségvetését, Te pedig odaadod neki azt a pénzt,  amiből majd gazdálkodik. Meg fogod látni, hosszú évek telnek majd el, amíg már nem felejt ki semmit a költségvetéséből. Meg kell tanulnod, hogy addig ne adj neki egy fillért sem, amíg nincs kész a költségvetése.

Biztos, hogy el kell költened?

Ha a költségvetéssel elkészült, részletesen beszéld meg vele az egyes tételeket. Ha valamelyik tétellel nem értesz egyet, kérdezd meg, hogy “biztos-e, hogy most kell azt a dolgot megvenni, és biztos-e, hogy szükséges-e annyit kiadni rá, mint amennyi ő megjelölt.  Így megtanulja végiggondol azt,  milyen költségeket vállal be,  és hogy ki tud-e jönni olcsóbban a kajapénzéből.

A tinédzser korú gyerekeknél érdemes megkövetelni, hogy készítsen havi költségvetést a kiadásokról és a bevételeiről is. Ha van  valamennyi pénze, akkor abból megtanul gazdálkodni. Ha a megtanítod, és megmutatod neki azt, amit én elmondok neked, akkor lehet, hogy lát majd egy víziót is maga előtt arról, hogy miként lehet milliomos majd felnőtt korára.

Ha még a kiskamaszról van szó,  vagy olyan a kapcsolatotok, hogy ad a szavadra, akkor a piros borítékos rendszert is be lehet vezetni, egy évre, két évre. (Tudod, a piros borítékba a hosszú távra szóló, lehetőleg el nem költendő megtakarításokat, egy másik színűbe a gyerek által vágyott dolgokra félretett összeget, a harmadikba pedig a napi költésre, nassra szánt pénzeket teszi)  A kis tinédzser élvezni fogja azt, hogy saját pénze van, és azt is, hogy gyarapodik a pénze.

Add a gyerek kezébe a pénzt!

Nagyon fontos, hogy a pénzt mindenféleképp add oda neki!  Ne félj a kezébe adni! Nem elég, ha excel táblát vezetsz, és feljegyzed, hogy ennyi meg annyi a pénze, és ne is bankba tedd. Ha azt mondod csak el, hogy kisfiam a bankban van 15 ezer forintod, az semmit nem jelent neki. Ha nincsen hatása rá, és nem tud dönteni felőle, akkor az olyan, mintha nem lenne. Ezt nem érti, és ebből semmit nem tanul. Mindig gondold végig, hogy mit tanul ebből, mi az üzenete annak, ha valamit csinálsz a gyerekek pénzügyi nevelésével kapcsolatban. 

Ne fizess a mosogatásért!

Sokan kérdezik azt, hogy adj-e pénzt otthoni munkáért…például mosogatásért,  porszívózásért, vagy azért hogy kiviszi a szemetet. Én ezért nem adnék soha sem pénzt, mert a család egy egység. Mindenki teszi a dolgát benne. Én sem kapok azért soha sem pénzt, mert megfőztem a húslevest. Nem jó az üzenete, mert akkor azt fogja érezni, hogy mindenért pénzt kaphat. Úgy fogja gondolni, hogy ha megmozdul, már akkor is pénzt kell kapnia.

Viszont ha mondjuk például az autódat amúgy is elvinnéd lemosni, és fizetnél érte három, vagy négyezer forintot, de a gyerek elvállalja, hogy ő lemossa és  neked nem kell időt töltened vele, vagy levágja a szomszéd füvét, megsétáltatja a kutyáját, az azért rendben van. De azért, hogy ő egy háztartási munkát elvégez, soha nem adnék pénzt, mert  nem tartom helyesnek.

Fontos az önmenedzselés

Ugyanezt gondolom a jegyekről is.  Nem jutalmaznám pénzzel azt, ha valaki ötöst hoz. Miért? Azért, mert ennek az az üzenete, hogy azért tanulsz, azért csinálsz valamit, hogy pénzt kapj. Nagyon fontos, hogy önmenedzselővé tudjon válni valaki. Ahhoz, hogy valaki önmegvalósítóvá tudjon válni, ahhoz kell egyfajta önmenedzselés. Arra van szükség, hogy a gyerek ne azt érezze, hogy mindig áll valaki a háta mögött. Márpedig ha jutalmazom azt, hogy ötöt kap, akkor az önmenedzselő és a motivációs részét veszem el a dolognak. 

Nincs azonban egyetlen igazság, mert minden család más és más. Mindenütt másképp érdemes ezeket a dolgokat kialakítani. Amit kialakítasz, annak biztosan lesz is értelme csak mindig gondold végig, hogy amit csinálsz, annak mi az üzenete.

 Az amerikai titok – “észrevétlen” befektetés

Soha ne legyen a gyereknek hitelkártyája, mert akkor hamar megtanulja azt, hogy állandóan belemehet a hitelébe. És akkor itt az amerikai titok. Bár erről már beszéltem az egyik előző előző előadásomban, de mivel többen rákérdeztek,  most elmondom újra, hogy az amerikaiaknál ez hogyan működik. Te is kitalálhatsz erre valamilyen hasonló, fapados módszert.  Mondjuk elmégy tankolni, és 11 dollár 50 centet költesz benzinre. Ez esetben a 11.50 és a 12 közötti 50 cent megy a Te befektetési számládra. Tehát azt nem valaki adja, nem az Isten adja, hanem azt Te adod. Az a te számládról jön, csak a bankszámládról átkerül egy értékpapírszámlára, ahol befektetik. Neked nem kell azon gondolkozni, hogy mennyi fektetsz be, illetve mennyit nem. Ez egy nagyon jó rendszer, amit azok számára találtak ki, akik nem gondolkoznak befektetésekben. (Persze azért ott is sokakat érdekel az aktív befektetés. ) Viszont egy tinédzser gyereket többnyire nem tudsz rávenni erre, ezért ez egy nagyon jó módszer lehet arra, hogy mégis legyen megtakarítása.

Mennyit hoz a hosszú távú befektetés – Dávid és Michael esete

Két fiatalember, mindketten azonos életkorúak, mindketten 2,5 százalékos fizetésemelés kapnak 73 éves korukig. Dávid 25 évesen kezdi el félretenni a fizetése 10 százalékát. Michael azonban úgy dönt, hogy megvárja, amíg 40 éves lesz és évi 115 ezer dollárt keres majd.  Pénzük 7 százalékkal nő minden évben.  Mire mindketten 50 évesek lesznek a fizetésből félretett pénzük durván 144 ezer dollár. Aztán később, mire elérik 73. életévüket lesznek Dávidnak lesz több pénze – 2,7 millió dollár. Azon egyszerű okból, hogy ő korán  kezdte el a megtakarítást, már 25 éves korától félreteszi a fizetése egy részét. A végére tehát neki sokkal több pénze lesz, mint annak, aki csak 40 évesen kezdett spórolni. 

A kamatos kamat csodája – milliók ötven év fölött

Érdemes ezt a példát tinédzser gyermekednek is megmutatni. Érdemes a megtakarítást mielőbb elkezdeni, mindegy, hogy mennyivel, 10, 15, 20 ezer forinttal – különösen ha valaki egyetemistaként tud a tanulás mellett dolgozni . Az elején még kevés a pénz, de amikor eltelik tíz, húsz, harminc év, a kamatos kamat elkezd nagyon beindulni, és attól kezdve határtalan mértékben tud nőni. Gondoljunk Warren Buffett esetére, aki a vagyonának a 99 százalékát ötvenéves kora után teremtette meg. Nem azért mert onnantól fogva jobb befektetési döntéseket hozott, hanem azért mert éppen akkortájt exponenciálisan kezdett nőni a birtokában lévő összeg a kamatos kamattal. Gondold csak el, példánkban  Dávid nem csak, hogy feleannyit keres mint Michael, de feleannyi pénzből lesz neki több pénze. Ezt mindenképpen értesd meg a gyermekeddel!

Életkezdési terv – Hogyan gyarapítsd a pénzed kalkulátorral

És most nézzük meg az Életkezdési tervet. Ezt a “Hogyan gyarapítsd a pénzed?” kalkulátorral számítottam ki. Otthon bárki kiszámolhatja a gyermeke, sőt saját maga számára is.

A 17 éves

Lássuk a példát. A gyerek 17 éves,  és van 200 ezer forintja, mert mondjuk bevezetted a piros borítékos módszert és az évek alatt összegyűlt 200 ezer forint. Van akinek ennél jóval több pénze gyűlik össze, de a 200 ezer forint teljesen elképzelhető összeg, ha már egy pár éve minden bevételéből félretesz.

Havi megtakarítása mondjuk 15 ezer forint. Tegyük fel, hogy ő már olyan gyerek, akinek költségvetést kell készítenie. Megkapja a pénzét, plusz még keres is, mert diákmunkákat vállal,  és van keresete is. Így átlagban havonta 15 ezer forintot takarít meg, és mondjuk az S&P 500-ba teszi be. Vannak olyan évek, amikor az S&P hozama 12,5 százalék volt. Nos, inflációval számolva a hozam legyen 9.5 százalék. Az adó 15 százalék. Négy év múlva 21 évesen ott lesz az első 1 millió forintja.  Gondold csak el,  még rendszeresen nem is dolgozott, csupán annyit csinált, hogy havonta átlag 15 ezer forintot félretett.

A 21 éves

Van tehát 1 millió forintja 21 évesen. Ekkor már egyetemista, vagy esetleg már elvégzett egy főiskolát, és dolgozik. Havi megtakarítása legyen mondjuk 30 ezer forint. Mindegy, hogy mennyit keres, oldja meg, hogy félreteszi ezt az összeget.  A hozam megint 9,5 százalék, az adó 15 százalék. Négy év múlva 25 évesen, ha ezek mellett a feltételek mellett 3 millió forintja lesz. Huszonöt évesen, saját maga hitel nélkül tud venni egy használt autót 1,5 millió forintért. Ez döntés kérdése, hogy mennyiért.

A 25 éves

Tehát van egy autója 25 évesen. Mondjuk, hogy a kezdő tőkéje ekkor 1 millió forint. Havi megtakarítása legyen 150 ezer forint. Általában ebben a korban, 25-26 évesen – felgyorsult a világ – már összeköltöznek a fiatalok. Mind a két fél dolgozik. Tegyük fel, hogy csak 150-200 ezret keresnek. Az egyikük fizetését minden hónapban félreteszik. Hozam 9,5 százalék, adó 15 százalék. Három év múlva 28 éves korára a gyerekednek lesz 8 000 000 forintja. Vesz egy lakást 6 millió forintért. Kezdőtőkéje ezt követően 2 millió forint lesz (mivel a 6 milliót elköltötte lakásra). Havi megtakarítása továbbra is maradjon 150 ezer forint, hozam 9,5, adó 15 százalék.

A 38 éves

Tíz év múlva, 38 évesen 30 millió forintja lesz. (Közben nem szabad elfelejteni, hogy már van egy saját kis lakása és egy kocsija) Ekkor, 38 évesen lecseréli a kocsit, és vesz egy nagyobb lakást, elkölt 20 millió forintot. Semmi mást nem csinált közben, csak passzívan betette a pénzét az S&P 500-ba, vagy valamelyik másik indexkövető alapba. Tehát 38 évesen van egy jobb autója, egy nagyobb lakása és 10 millió forint kezdőtőkéje.  Havi megtakarítása mostantól legyen 200 ezer forint, ebben az életkorban már kezdenek az emberek a keresőképességük teljébe kerülni.  A hozam ugyanúgy 9,5 százalék, az adó 15 százalék. Így 48 évesen van egy elég nagy lakásuk, egy, vagy két autójuk, és 56 millió 500 ezer forintjuk. És mindeközben végig passzív befektető volt, semmi mást nem csinált, csak azt, amiről eddig az előadásban beszéltem. 

És most egy másik példa

Tippeljük meg!

Egy egyetemista mondjuk dolgozik nyaranta. Keres 500 ezer forintot. A kezdőtőke tehát 500 ezer forint. Tegyen be mondjuk 40 évre 500 ezer forintot, amit nyáron  keresett. Éves hozami 9,5 százalék, adó 15 százalék. Mennyi pénze lesz 40 év múlva? Ebben az esetben 9 millió forintja lesz. Ugyanis nem tett be havonta újabb és újabb megtakarításokat.

Tippeljük meg ezt is!

A másik egyetemistánk, az  500 ezer forintot elkölti, de ő havonta betesz 50 ezer forintot. Hozam 9,5 százalék, kezdőtőke 0 Ft,  adó 15 százalék.  Így mennyi pénze lesz 40 év múlva? Nos 147 millió forintja lesz!!! Tehát az elején nehezen gyarapodik a pénz, de a későbbiekben nagyon begyorsul. De ha 50 ezer forint sok, és csak havi 20 ezer forintot tudsz félretenni, 40 év múlva akkor is 59 millió 100 ezer forintja lesz. Ebből a nyugdíjból azért már meg lehet élni, nem?

A Hogyan gyarapítsd a pénzed kalkulátorral mindenfajta ilyen kalkulációt el tudsz végezni kb. öt másodperc alatt.

És álljon itt egy másiki példa. Az említett egyetemista 500 ezer forint személyi kölcsönt vesz fel. Törlesztő részlet 11 ezer forint. Kamata 23 százalék. Vajon hány hónap alatt fizeti vissza? Kilenc év alatt. Ezt is érdemes a tinédzser gyermekednek megmutatni.

Hatvan körüli milliomosok

Egy Thomas Stanley nevű amerikai kutatót, aki a bankok arra kérték meg, hogy készítsen mélyinterjúkat a milliomosokkal, hogy a pénzintézetek jobban ki tudják szolgálni őket.  Elment néhány elegáns környékekre, és elkezdett interjúkat készíteni a drága, elegáns házak lakóival. Kiderült, hogy ezeknek az embereknek kiemelkedő fizetésük van ugyan, de minden vagyontárgyuk meg van terhelve. Hatalmas villákban élnek gyönyörű környéken, luxus autóikkal járnak, de mindent hitelből vásároltak, megtakarításuk pedig nincs. 

A kutatók komoly zavarba jöttek, hogy akkor hol vannak a milliomosok? Aztán rájöttek, hogy köztük vannak. Az 270 kérdésből álló interjúk nyomán az derült ki, hogy azoknak  az embereknek, akik valóban milliomosok, 80 százaléka 57 éves korára vált azzá. (Emlékszel? Ugyanerről tanúskodnak az életkezdési terv kapcsán kiszámolt adatok is, a képzeletbeli egyetemistának 48 éves korára lesz 147 millió, illetve 56 millió forintja. És 68 éves korára lehet, hogy meglesz az 1 millió dollárja, illetve a forintban annak megfelelő összegű vagyona ) Az amerikai kutató csoport kérdőívéből kiderült: általános a gyakorlat, hogy miután a párok összeházasodnak, az egyikük, a férj, vagy a feleség havi fizetése azonnal megy valamelyik befektetési alapba. Kitermelik a lakást és az autót. Miközben mások a karibi nyaralásokra utaznak, luxusvillákat, drága autókat vesznek, addig ők – bár távolról sem nyomorognak – de nagyon ésszerűen költenek. Ezek a milliomosok soha nem költöttek például 100 ezer forintnál többet egy öltönyre, 70 ezer forintnál többet egy órára, bár a drága óra is nagy divat a luxuscikkeket kedvelők körében.

Ők megértették, hogy csak abból profitálnak ha  pénzt félreteszik, a megtakarítás egy életre szól, és a vagyon így halmozódik. Így 58 éves korukra érik el igazából azt, hogy legyen pár száz millió forintjuk. Ezt aztán át lehet örökíteni a gyerekeke.

Persze lehet meggazdagodni hirtelen  is, egy éjszaka alatt is, start-upból is, ha éppen szerencséd van, de ez igen ritka.

Ha a nagy átlagot nézzük, olyan embereket, mint Ti,  akik itt ültök,  veletek az előadásban felvázolt dolgok ugyanúgy megeshetnek, csak azt kell betartanotok, amiről most szó volt. Mert a milliomosok köztünk, köztetek ülnek!!!   

A befektetési alapok előnyei

Manapság a befektetésekről szóló cikkek nagy többsége valahogy úgy kezdődik, hogy „az alacsony kamatkörnyezetben alternatívákat kell keresni”, de a gyakran ajánlott befektetési alapok fogalma már jóval régebben, évtizedekkel ezelőtt ismertté vált. Az USA-ban körülbelül az 1920-as években már elterjedtek, és az akkori nagy válság után már újra is szabályozták a hatóságok ezt a piacot. A befektetési alap fogalma egy olyan intézményt takar, ahol több, általában sok száz vagy ezer befektető tőkéjét összegyűjtve, együtt fekteti be egy erre szakosodott vagyonkezelő társaság. Az úgynevezett kollektív befektetési formák közé tartozik, például nyugdíjalapokkal, nyugdíjpénztárakkal, egészségpénztárakkal együtt.

Légy résen, készülj fel a kiszámíthatatlanra

A befektetési alap fontos előnyei közé tartozik, hogy a tőkét szakemberek kezelik. A kisbefektetők vagy például kisvállalatok, egyesületek, egyházi intézmények stb. nagy részének nincsen ahhoz szaktudása, ideje, hogy komoly tőkepiaci ismereteket szerezzen. Neked van? Nem tudják folyamatosan figyelemmel kísérni a befektetéseik alakulását, így nem tudnak eseményekre azonnal reagálni.

Pedig a tőkepiacokon néha órák alatt is hatalmas változások történhetnek. Erre jó példa a 2015 eleji svájcifrank-válság, amely egész brókercégeket és számos spekulánst tett tönkre. Vagy a júliusi Brexit-szavazás és a novemberi amerikai elnökválasztás meglepő eredményei 2016-ban. A befektetési alapok kezelői azonban folyamatosan foglalkoznak a piacokkal, állandóan állnak a vártán.

Az S&P 500 index 20 évre. Sok befektetési alap kedvenc célpontja  (forrás: FXCM Trading Station)

Ugyanazt mondja a józan paraszt, mint a menedzser

A befektetési alap másik nagy előnye a kockázatmegosztás, mert ahogy józan paraszti ésszel is mondhatnád, nem szabad mindent egy lapra feltenni. Ezt a szakemberek diverzifikációnak, a kockázat szétterítésének nevezik. Nagyon kockázatos minden pénzünket egy, esetleg pár értékpapírba fektetni, mert egy-egy vállalat csődbe mehet, és akkor esetleg a teljes pénz elúszik, vagy a nagy része. De még egyetlen ágazat is veszélyes lehet, ilyen mostanában a háttérbe szoruló szénbányászat vagy a bezárásra ítélt atomerőművek szektora, a gondokkal küszködő nyomtatott sajtó. De gondolhatunk a múltból például az írógép-gyártókra vagy a filmes fényképezéssel kapcsolatos üzletágakra is.

Egy-egy részvényekre szakosodott befektetési alap jellemzően több tucatnyi, de a nagyobbak néha több száz vagy pár ezer részvényt is tartanak, több ágazatból, sőt ha olyan az alap profilja, akkor több országból vagy kontinensről is. Így még ha néhány befektetésük el is értéktelenedik, a többi hozama ezt kompenzálhatja.

A nagyok jobban tudnak alkudni

Ezt a fajta kockázatmegosztást a kisbefektetők nem képesek végrehajtani befektetési alapok (vagy indexbefektetések) nélkül, egyszerűen azért, mert egy-egy részvényt csak minimum pár százezer forintért hatékony megvenni a minimális brókerjutalékok miatt. Hacsak persze nincs több százmillió forintja az illetőnek, de akkor meg már nem kisbefektető.

A német DAX index 20 évre. Az európára szakosodott befektetési alapok nem lehetnek meg nélküle (forrás: FXCM Trading Station)

A befektetési alapok előnyei között említik még az alacsonyabb brókerjutalékokat is. Míg egy kisbefektető 0,2-0,5 százalék közötti, széles sávban mozgó brókerjutalékot fizet értékpapír-üzletei után, ezt egy nagy és erős befektetési alap a töredékére tudja lealkudni. Ez legalább részben kompenzálja azt, hogy az alapoknak költségei vannak, amivel megérkeztünk az alapok hátrányaihoz is.

A legnagyobb észak-amerikai alapkezelők

1. The Vanguard Group
2. Fidelity Investments
3. American Funds (Capital Group)
4. JPMorgan Chase
5. T. Rowe Price
6. BlackRock
7. Franklin Templeton Investments
8. Pimco
9. Dimensional Fund Advisors

(Nyílt végű alapok kezelői, a Wikipedia szerint, 2015. szeptemberi állapot)

A befektetési alapok hátránya, hogy az alapkezelők természetesen nem dolgoznak ingyen, alapkezelési díjat számolnak fel és egyéb adminisztratív költségek is felmerülnek. Egy másik fontosabb tétel a forgalmazási díj, amit nálunk általában vételi és eladási jutaléknak, külföldön sokszor belépési díjnak (front end fee) neveznek, és nagyjából nullától öt százalékig rendkívül különböző lehet. De minél tovább tartjuk a befektetési alap jegyeit, annál hosszabb időszakra oszlik meg és így csökken a jelentősége.

Az érdekeitek megegyeznek

A befektetési alap hátránya még, hogy az alapkezelő döntéseinek vagyunk kiszolgáltatva, ha ő téved, mi fizetünk érte. De az is igaz, hogy ha jól dönt, jól teljesít, abból profitálunk. Az alapkezelő elemi érdeke, hogy jól teljesítsen, mert különben elhagyják a befektetők és nem lesz bevétele. Sokan sikerdíjat is kapnak, ha egy bizonyos teljesítményt elérnek, gyakori, hogy az állampapírok hozama feletti hozam 20 százalékát.

A befektetési alapoknál persze kisebb a transzparencia, mint a saját, közvetlen értékpapír- befektetéseidnél. Hogy mi van az alapban, arról éves, féléves, havi jelentésekből tudunk tájékozódni valamelyest, de azokban sincs minden benne, és mindig csak egy múltbeli, fordulónapi állapotot mutatnak. Néhány alap kezelője van olyan jó a befektetőkhöz, és külön hírlevélben is leírja, mit csinált valójában az alap az adott hónapban és miért.

Te szoktál közgyűlésekre járni?

Hátrányként szokták említeni, hogy az alapokon keresztül nem érvényesíthető a tulajdonosi jog, vagyis hiába van alapunknak például OTP-részvénye, mi nem szavazhatunk a közgyűlésen, csak az alapkezelő. De tedd fel a kezed, ha rendszeresen szoktál vagy szándékozol tőzsdei részvénytársaságok közgyűléseire eljárni!

Az alapok világa, kínálata hatalmas, csak Magyarországon több száz hazai és pár ezer külföldi befektetési jegy kapható. A főbb fajták közül fontos megkülönböztetni a nyílt végűeket és a zárt végűeket, amelyek valójában nem a lejáratban különböznek, hanem abban, hogy a nyílt végűek jegyei bármikor visszaválthatók, a zárt végűeké csak a végén, az alap megszűnésekor. (Korábban főleg tőzsdei kereskedelemben adhatók el.) Kisbefektetőknek a könnyebb értékesíthetőség miatt inkább a nyílt végű befektetési alapok ajánlhatók.

A guru is ezt ajánlja neked

Warren Buffett

A befektetési célok szempontjából nagy a sokszínűség, vannak például részvényalapok, kötvényalapok, a kettő között elhelyezkedő vegyes alapok, árupiaci alapok, ingatlanalapok. Léteznek országokra, gazdasági ágazatokra, kontinensekre és más régiókra, vagy valamilyen érdekes témára (például 2016-os olimpia szponzorai) létrehozott alapok is. Erről a színes világról még biztosan fogunk írni, ne felejts el időnként visszatérni oldalunkra!

Warren Buffett, az egyik leghíresebb részvénybefektető, a Föld egyik leggazdagabb embere ugyan maga nagyon jól ért a részvények közötti válogatáshoz, de mivel a legtöbben nem, ezért az átlagember számára rendszeresen indexbefektetéseket javasol. Szerintünk ezeket megvalósítani legkönnyebben indexalapokkal, főleg tőzsdén kereskedett alappal (ETF) lehet.